Retrouvez les défis actuels des banques centrales et du système financier à travers quatre articles du Bulletin de la Banque de France publiés en 2021.
Les sujets concernés ? Le changement climatique et sa prise en considération par les institutions financières au moyen de scénarios climatiques ; le rôle des Banques centrales en matière d’investissement responsable ; le secteur bancaire en France et en Europe, et la nécessaire avancée de l’Union bancaire européenne ; la politique monétaire à travers l’analyse des agrégats monétaires et l’évolution du bilan de la banque centrale.
Élaborer des scénarios de transition climatique pour gérer les risques financiers
Bulletin de la Banque de France n°237/ 9, paru le 28 octobre 2021, (10 p.)
Rédigé par quatre auteurs issus de la direction de la Stabilité financière, de l'ACPR et de la direction de la Conjoncture et Prévisions économiques, l'article illustre la nécessaire coopération des approches pour traiter de l'impact des risques climatiques sur le système financier en projetant différents scénarios.
Résumé :
« La Banque de France et l'ACPR ont conçu un cadre analytique pour quantifier des scénarios de transition climatique et en évaluer les risques financiers associés. Ces scénarios s'appuient sur ceux publiés par le Réseau des banques centrales et des superviseurs pour le verdissement du système financier (NGFS), créé à l'initiative de la Banque de France en 2017.
À l'horizon 2050, ils conduisent à des effets macroéconomiques modérés. En revanche, ils impliquent des transformations structurelles importantes, sources de risques financiers pour les institutions financières particulièrement exposées aux secteurs et aux entreprises les plus affectés. »
L'investissement responsable : un enjeu croissant pour la BDF et la communauté des banques centrales
Bulletin de la Banque de France n°234/ 4, paru le 8 avril 2021 (9 p.)
L'investissement responsable est un enjeu majeur pour la Banque de France. Ce qui lui a valu la reconnaissance, par une vingtaine d'ONG, d'être la banque centrale la plus verte au sein de l'Eurosystème en 2021.
Résumé :
« L'investissement durable et responsable apparaît comme une priorité du Réseau des banques centrales et des superviseurs pour le verdissement du système financier (NGFS) dès la création de ce dernier en décembre 2017.
Le NGFS, dont le secrétariat est assuré par la Banque de France, a joué un rôle de catalyseur pour encourager les banques centrales membres du Réseau à intégrer des facteurs liés au développement durable dans la gestion de leurs portefeuilles pour compte propre et, partant, à donner l'exemple aux autres acteurs financiers.
Au sein de cette communauté, la Banque de France fait figure de pionnière. Elle a adopté dès 2018 une charte d'investissement responsable, déclinée opérationnellement sous forme d'une stratégie d'investissement responsable s'appliquant à ses investissements propres (23 milliards d'euros). En janvier 2021, elle a annoncé un renforcement des exclusions en matière d'énergies fossiles, visant une sortie définitive du charbon en 2024 et le plafonnement du pétrole et du gaz. »
Faut-il davantage de consolidation bancaire en France et en Europe ?
Bulletin de la Banque de France n°235/ 2, paru le 12 mai 2021 (11 p.)
Environnement de taux d'intérêt durablement bas et de faible rentabilité, impact de la crise sanitaire… le secteur bancaire européen fait face à de nombreux défis, dont certains pourraient en partie être liés à des problèmes de surcapacités. De quoi plaider en faveur de l'Union bancaire européenne.
Résumé :
« L'article analyse les liens entre la concentration bancaire et la stabilité financière. Il dresse un constat de la concentration bancaire en France et en Europe et la compare à celle observée aux États Unis. Enfin, il met en avant l'importance de l'achèvement de l'Union bancaire européenne pour favoriser cette consolidation et contribuer à améliorer la rentabilité du secteur bancaire européen face à la concurrence internationale et à l'émergence de nouveaux acteurs à l'heure de la transformation numérique. »
La monnaie et ses contreparties : instruments et reflets de la politique monétaire
Bulletin de la Banque de France n°234/ 2, paru le 12 mars 2021 (13 p.)
En 2021, « La politique monétaire expliquée aux citoyens » est apparue comme un élément essentiel pour une meilleure efficacité de sa transmission à l'économie. Retour ici aux fondamentaux pour mieux comprendre les enjeux.
Résumé :
« Les périodes de crise, telles que celle de la pandémie de la Covid-19, représentent des chocs majeurs sur la croissance et l'inflation et se caractérisent par un fort degré d'incertitude. En présence de tels événements, il est essentiel de s'appuyer sur une large batterie d'indicateurs pour orienter les décisions de politique monétaire. Sans qu'un rôle prééminent ne lui soit conféré, l'analyse des agrégats monétaires et du bilan de la banque centrale en est probablement la composante la plus ancienne. Cet article rappelle donc la définition des agrégats monétaires et les principaux facteurs qui influencent leur évolution. »
Ci-dessous, deux liens pour retrouver les Bulletins par ordre chronologique et être averti de leur sortie en recevant les alertes.
Bonne lecture !
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